Примечательно, что базисная ставка рефинансирования повышается сразу на 2 процентных пункта впервые с осени 2015 г., когда ставка была повышена с 17,5% до 19,5%.
По сообщению Нацбанка, в то же время, нынешним решением НБМ также на 2 п.п. будут увеличены процентные ставки по кредитам и депозитам овернайт - с 8,5% до 10,5% и, соответственно, с 4,5% до 6,5% годовых.
Вместе с тем, норматив обязательных резервов за счет средств привлеченных в молдавских леях и в неконвертируемой валюте, увеличивается, начиная с периода применения обязательных резервов в молдавских леях 16 февраля–15 марта 2022 г., на 2 п.п. и устанавливается в размере 28% от расчетной базы.
Норма обязательных резервов за счет средств, привлеченных в свободно конвертируемой валюте, остается неизменной.
Такие решения Исполнительный комитет Нацбанка принял на проведенном 13 января внеочередном заседании НБМ, одобрив эти меры денежно-кредитной политики с целью снижения воздействия шоков на экономику.
Как отмечают в Нацбанке, созвать внеочередное заседание Исполкома НБМ побудили анализ и оценка последней макроэкономической информации, связанной с внешней и внутренней средой, особенно недавнее ускорение инфляции. В НБМ указывают, что конфигурация денежно-кредитной политики направлена на сдерживание инфляционного давления, чтобы уменьшить влияние шоков на экономику для скорейшего возврата к равновесию. К таким мерам прибегают центробанки, которые на фоне роста инфляции на глобальном уровне пересматривают свои инфляционные прогнозы в сторону повышения на ближайшие кварталы.
В Нацбанке подчеркивают, что ускорение инфляции в последнее время указывает на уязвимость внутреннего инфляционного процесса к внешним событиям, объясняет недавнее ускорение инфляции, которое в основном связано с шоками предложения с точки зрения роста мировых и региональных цен на продукты питания, энергоносители и другое сырье, что отразилось на импортных ценах.
В то же время давление на инфляцию также проявляется со стороны спроса в контексте увеличения располагаемого дохода и потребительского кредитования, что поддержало рост цен подкомпонентов базовой инфляции, а также цен на продукты питания. При этом новые кредиты, выданные в национальной валюте, сохранили тенденцию роста в декабре 2021 г., близкую к историческим максимумам, их объем увеличился на 46,7% в годовом выражении.
Как отмечают в НБМ, таким образом, повышение базовой ставки в сочетании с увеличением нормы обязательных резервов направлено на снижение темпов роста потребительского кредитования, который в настоящее время оказывает сильное проинфляционное воздействие, а также оказывает давление на дефицит счета текущих операций платежного баланса, торговый баланс и обменный курс.
Следует отметить, что в последний раз НБМ менял базисную ставку рефинансирования 3 декабря 2021 г., когда, с учетом инфляционных ожиданий, увеличил базовую ставку, применяемую к основным краткосрочным операциям денежной политики, на 1 процентный пункт - с 5,5% до 6,5% годовых. Тогда же на 1 п.п. были повышены процентные ставки по кредитам и депозитам овернайт - с 7,5% до 8,5% и, соответственно, с 3,5% до 4,5%, годовых.